應對美聯儲政策轉向 部分銀行提前調降美元存款利率

美聯儲降息只剩“臨門一腳”。近日，《中國銀行保險報》記者注意到，在“靴子落地”之前，部分利率高達5%的美元存款產品正提前退出市場，已有商業銀行開始調降美元存款利率。

自2022年6月以來，伴隨美聯儲加息，部分商業銀行推出的美元存款產品利率曾一路“高歌猛進”，在人民幣結構性存款、大額存單等“熱門”產品利率持續走低的背景下，吸引了許多投資者的目光。不過當前，美聯儲降息預期與波動性加劇的匯率走勢，為投資者“上車”外幣存款、外幣理財帶來了不確定性。

美元存款、理財進入調整期

美聯儲降息未至，銀行美元存款產品利率已經開始提前“剎車”。記者梳理近期銀行發布的產品利率情況發現，從8月開始，利率達到5%的美元存款產品已蹤跡難覓，與此同時，期限越長的存款產品利率下滑越快。

比如，江蘇銀行8月31日發行的1個月、3個月、6個月、1年期“享贏寶”美元定存利率分別為4.85%、4.75%、4.6%、4.5%，不同期限產品利率均較前一期下降10個基點。

匯豐銀行在今年6月發布的3個月美元存款產品特惠利率達到了5%，而到了9月，同期限、同幣種的產品利率已滑至4.3%。

恒豐銀行北京分行在9月5日公布的1萬元起存，3個月、6個月、1年、2年期美元定期存款利率分別為4.60%、4.65%、4.65%、4.35%，其中1年期、2年期產品較8月分別大幅下滑25個基點、35個基點。

記者在走訪北京地區的銀行網點時發現，也有國有大行、股份制銀行的理財經理指出，目前暫未收到美元存款產品調降的通知，不過考慮到美聯儲降息或將在9月落地，一些美元理財產品或將受到影響。

“目前我行還沒有收到定期存款的利率是否下調通知，5000元以上起存的美元存款優惠利率仍然是1年期2.80%，但開放式的美元理財利率會很快受到影響。”一位國有大行理財經理向《中國銀行保險報》記者指出，未來美元定期存款利率是否調降，會綜合考慮美聯儲降息情況、監管要求以及總行測算。

一位股份行理財經理也告訴記者，目前該行1年期美元存款產品利率水平仍保持在4.6%至4.8%，暫未出現調降。不過考慮到9月美聯儲將開始降息，目前該行主推的美元產品并非美元存款，而是投向亞洲美元債的基金。“額度比較緊俏。個人投資者可以直接用美元申購，也可以用人民幣申購。如果要規避匯率波動，還可以選擇鎖匯，不同方式獲得的收益不同。”

配置美元資產需關注匯率不確定性

“目前來看，美聯儲9月份降息基本是確定的，此時部分商業銀行降美元存款利率，是對這種市場預期的提前應對。隨著美聯儲降息落地，后續美元存款利率調降的節奏可能會加快，幅度也可能有所擴大。”對于當前美元存款利率走勢，中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬向記者分析指出。

中國銀行研究院研究員梁斯表示，近段時間以來，隨著美國經濟數據表現相對疲弱，特別是就業表現不及預期，市場預計美聯儲將很快啟動降息。整體來看，美元資產收益率會與美聯儲貨幣政策形成聯動。“若后續美聯儲貨幣政策形成寬松趨勢，美元存款利率將大概率同步下行。若保持穩定，則存款利率下調節奏也不會過快。”梁斯告訴記者。

美聯儲政策轉向在即，在部分美元資產進入“拐點”之前，個人投資者是否應抓緊上車？對此，業內人士普遍指出，如果投資者手邊持有美元，可考慮基于自身風險偏好和流動性需求，適當配置美元存款或短期限美元理財產品。但如果是以人民幣投資美元資產，則需要考慮換匯成本，對匯率波動加強判斷。

“美聯儲降息不僅將帶動美元存款利率下降，對美元匯率支撐也會減弱，投資者投資美元資產會受到影響。”婁飛鵬表示。

融360數據科技研究院分析師艾亞文也提示投資者，除了關注美元存款利率外，還需要關注人民幣對美元的匯率變動。美元存款的利息收益較高，但最終兌換回人民幣時，收益因匯率下跌會減少，甚至可能出現虧損。通常來講，美元存款有一定鎖定期，需要投資者綜合考慮資金長短期需求進行配置。

一位美元基金分析師向記者指出，目前市場單邊預期美聯儲降息，已開始帶動美元貶值。但后續美元走勢還受降息的節奏和幅度、美國大選等多方面因素影響，依然面臨較大不確定性。對于個人投資者而言，如用人民幣購買美元理財產品時，可考慮通過鎖匯來規避不確定性。

梁斯認為，雖然美聯儲開啟降息，但美元資產利率仍會保持在相對偏高的水平。投資者購買美元理財，需要結合自身需要，同時也要密切跟蹤匯率走勢變化，購買相對靈活的理財產品，管理好外幣資產持有規模，避免出現虧損。